Emise dluhopisů a její podmínky

Emisí dluhopisů se dle § 2 odst. 4 zákona č. 190/2004 Sb., o dluhopisech rozumí soubor dluhopisů vydávaných na základě týchž emisních podmínek a majících stejné datum emise a stejné datum splatnosti.

Kdo využije emisi dluhopisů?

Dluhopisy jsou vhodným nástrojem financování obchodních společností a jejich projektů. Jsou vhodné pro společnosti, které např. potřebují vypořádat společníky, financovat akvizice či rozvoj, nakupovat nemovitosti nebo technologie apod.

Společnost používá kombinaci bankovního financování a ze strany banky požadovaný vlastní kapitál v projektu řeší zčásti (mezaninové financování) nebo zcela emisí dluhopisů.

Jakými způsoby se dluhopisy vydávají?

1. Veřejná podlimitní nabídka, kdy objem emise nesmí přesáhnout ekvivalent 1 mil. EUR.
2. Veřejná nabídka s prospektem schváleným ČNB, bez objemového a propagačního omezení.

Výše zmíněný prospekt cenného papíru je informační dokument pro investory, upisovatele cenného papíru. Musí obsahovat údaje nezbytné pro investory k posouzení nabízeného cenného papíru a práv s ním spojených, majetku a dluhů, finanční situace, zisku a ztrát, budoucího vývoje podnikání a finanční situace emitenta.

Právní úprava prospektu je obsažena v § 34 a § 35 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Obsahové náležitosti prospektu stanoví Nařízení Evropského parlamentu a Rady 2017/1129 ze dne 14. června 2017.

Čtěte také: Dluhopisy a finanční limity

• zajištěné, např. formou ručitelského prohlášení vlastníků emitenta
• zajištěné zástavním právem k movitým či nemovitým věcem, v takovém případě je však potřeba využít agenta pro zajištění, který investorům garantuje realizaci zajištění v jejich prospěch.

Jaký je proces vydávání dluhopisů?

1. příprava emisních podmínek
2. příprava kupní/upisovací smlouvy, vzorového dluhopisu a evidence investorů

Pokud nabídka dluhopisů přesáhne 1 mil. EUR, je nutné nechat schválit prospekt ČNB.

1. odeslání dluhopisů do Centrálního depozitáře cenných papírů (CDCP)
2. úpis dluhopisů investory
3. splacení dluhopisů na účty investorů.

Jak dlouho trvá vydání dluhopisů?

Vydání podlimitních dluhopisů do 1 mil. EUR trvá cca do týdne. Vždy záleží na součinnosti emitenta, pokud je rychlá, může to být i dříve.

Vydání dluhopisů s prospektem trvá déle, jelikož je nutné sepsat prospekt cenného papíru a tento nechat schválit ČNB. Dluhopisy s prospektem lze vydat za cca 2-3 měsíce.

Čtěte také: Dluhopisy a účetní závěrka

Čtěte také: Dluhopisy a Právo

tags: #cnb #emise #dluhopisu #podmínky

Oblíbené příspěvky:

• Význam presumpce neviny
• Vývoj a modernizace letectva USA
• Zásadní změny v ochraně ovzduší
• Ochrana přírody – principy a postupy
• Příležitosti pro Ústecký kraj